Effets d’entraînement de la chute des prix du pétrole

La récente baisse des prix du pétrole suscite des inquiétudes pour les stocks énergétiques mondiaux, avec des répercussions sur l’ensemble de l’économie. Même s’il existe quelques signes encourageants, les conséquences pour le secteur pétrolier et les pays exportateurs de pétrole pourraient être désastreuses.

La chute des prix du pétrole a un effet domino sur les stocks énergétiques mondiaux, après avoir chuté de 6 à 7 pour cent, les géants européens chutant de 6 à 8 pour cent et les sociétés pétrolières américaines de 5 à 7 pour cent. Les prix de référence américains et mondiaux du pétrole brut ont considérablement chuté, atteignant leurs niveaux les plus bas depuis décembre 2021. Le prix de référence américain a chuté de 6 % à 67,48 dollars le baril, soit son plus haut niveau depuis juillet 2012. Dans la même veine, le Le prix de référence du brut Brent a chuté de près de cinq pour cent pour atteindre un minimum de 71,46 dollars le baril.

S’il peut être formidable de payer moins pour l’essence, l’impact sur le marché va au-delà de la simple baisse des prix à la consommation. Les variations des prix du pétrole ont des répercussions sur l’économie mondiale. Il n’est peut-être pas surprenant que le secteur pétrolier lui-même soit l’une des victimes les plus importantes. Les compagnies pétrolières pourraient souffrir grandement si les prix du pétrole chutent. Parce qu’ils vendent leur pétrole à moindre prix, ils gagnent moins d’argent, ce qui peut entraîner des pertes d’emplois, des réductions de production et même des faillites. Cela inclut non seulement les grandes entreprises pétrolières, mais aussi les plus petites et les pays dont l’économie dépend en grande partie des exportations de pétrole.

Les prix du pétrole ont plongé au premier trimestre de l'année en réponse à l'effondrement de deux grandes banques américaines, la Silicon Valley Bank et Signature Bank. La faillite du système bancaire met les investisseurs en difficulté. De lourdes estimations concernant la demande de pétrole ont été annulées par la crainte que les effets de cette crise bancaire défaillante ne se propagent à l’ensemble du système financier. Les analystes de marché d’Oanda ont averti qu’en raison des risques persistants de « contagion » provoqués par les turbulences dans le secteur bancaire, le marché pétrolier sera « bloqué dans un excédent pendant la majeure partie du premier semestre ».

Avec les sanctions imposées à Moscou en raison de la guerre en Ukraine, le taux d’inflation aux États-Unis a atteint son plus haut niveau depuis 40 ans, laissant présager une inévitable récession. Pour lutter contre cela, la Réserve fédérale a augmenté le taux d'intérêt à son plus haut niveau depuis 2007. Même si certains prédisent que la crise bancaire toucherait bientôt à sa fin et que le prix du pétrole se redresserait rapidement, il existe néanmoins des inquiétudes. sur la possibilité d’une hausse future des taux d’intérêt. Les effets des hausses de taux d’intérêt sont également difficiles à prévoir et pourraient continuer de mettre en évidence les vulnérabilités financières provoquées par un endettement excessif et des valorisations d’actifs tendues, ainsi que dans certains secteurs des marchés financiers en particulier.

Selon un rapport du WEF, « avec les changements de prix, il y a un déplacement des bénéfices entre les pays producteurs et les pays consommateurs de pétrole », de sorte que même si les bas prix du pétrole peuvent être considérés comme difficiles pour les pays qui l’exportent, ils sont gérables. Les pays exportateurs de pétrole ajustent leurs politiques budgétaires et monétaires en réponse à la chute des prix du pétrole afin d’en atténuer les effets sur leurs économies. Cela peut impliquer une diminution des dépenses publiques, une augmentation des impôts, la suppression des subventions et la mise en place de mesures de resserrement monétaire telles que des taux d’intérêt plus élevés.

En dehors de cela, l’IPC américain a énormément augmenté, mettant la pression sur l’économie alors que la Réserve fédérale est déjà confrontée à la hausse de l’inflation dans un contexte de crise bancaire. Le marché pétrolier peut se redresser si la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt et d’inflation. Mais pour le moment, il semble que le marché soit se prépare à une future récession, soit qu'un ou plusieurs fonds doivent lever des liquidités et réduire le risque sur leurs comptes en raison des inquiétudes concernant la liquidité suite aux faillites bancaires.

Y a-t-il une lueur d'espoir ? Mais tout n’est pas sombre. La baisse des prix du pétrole attire également de gros investisseurs comme Warren Buffet qui a augmenté sa participation dans la compagnie pétrolière Occidental Petroleum (OXY – 0,45 %). Grâce aux acquisitions les plus récentes, la société de Buffett, Berkshire Hathaway, détient désormais une part de 22,2 % de l'entreprise. Elle a acquis plus de 200 millions d'actions évaluées à 12,2 milliards de dollars. On s'attend à ce que l'économie chinoise rebondisse et que cette année, la demande émane du marché chinois.